大家好，我是《钰鸣网络》，专注于互联网引流干货运营分享！加我微信私信我，即可获取18种推广获客方法+各种引流工具，帮助您轻松获取客户！
绩效薪酬分析(奖金、ILT)
分析现有的
·企业经济模型(价值主张，转化为经济绩效)
·企业文化/价值观:自主、创新、提升、团队精神、绩效杠杆、热点形象等。
·管理流程/系统:价值创造目标的形式化、战略和预算规划、价值创造杠杆的识别、信息系统、绩效评估、薪酬确定
·现有绩效工资制度的优缺点
定义绩效薪酬工具的目标
·短期变量在整体薪酬方案框架中的具体作用
·长期变量在整体薪酬方案框架中的具体作用
设计短期变量
·绩效标准(财务、战略、运营、领导力等)、范围(集团、事业部等)和表现(加法、乘法)的选择
·设定目标和要实现的规模(支付曲线)
·可能的比较组(表现比较组)
·延迟部分，如果有的话
·治理遵从性验证
·管理流程所需的任何变更
来执行,
设计长期可变的ILT长期激励制度
·配置工具选择:股票期权、股票、指数工具、现金等
·绩效标准(股票市场、财务、战略等)、范围(集团、事业部等)、表现形式(加法、乘法)的选择
·可能的比较组(表现比较组)
·选择执行期、保留期等
·设定目标和要实现的规模(支付曲线)
IFRS2优化,
·治理遵从性验证
·管理流程所需的任何变更
来执行,
确定数量
·对标高管薪酬包(按分类级别、按对标功能)和市场定位
薄、经济解读基准(股票期权、股票)、IFRS2成本
沟通
在里面，
·外部:投资者、年度股东大会决议等
公司还需要发行股票或股票期权吗?
在法国出台了一系列影响高管薪酬的规定后，传统偏好已停止或即将消失。
工资与其他形式收入的趋同目标不仅实现了，而且在相反的方向上被超越了。
其结果是:企业必须迅速审查它们的薪酬做法。尤其是他们的股权计划。
在这种转换的背景下，最有趣的方法是什么?当被问及他们打算如何应对这种新情况时，董事会能说些什么?
为了帮助您反思，我们发布了以下内容?长期资助计划摘要文件
·免费股票授予和幻影股票?
·股票期权和SAR?
·共同投资和LCP(补偿方案)
·LPI(杠杆个人投资)
·BSAAR
性能指标
短期和长期可变薪酬中绩效标准的选择是高管薪酬政策中最重要、最复杂的问题之一。因为业绩标准很多，公司必须根据他们的个人情况进行分类。
前言
如果一个资本密集型公司在其业绩标准中倾向于EBITDA怎么办?一个追求正面外部增长但不考虑回报指标的集团?一家公司的大部分市值与未来的增长有关，而不包括任何创新措施?
价值创造没有理想的度量标准;每个公司必须根据其战略、商业计划和价值确定相关的度量标准。
定义1。
国际财务报告准则(IFRS)主要有两类:市场标准≠非市场标准。市场标准是指股票的表现。非市场标准包括财务指标和非财务指标。
对于这两个标准，必须区分绝对标准和与外部基准有关的标准。
绘画
2. 相对(TSR)
在在盎格鲁-撒克逊实践、ISS(P4P)和afEP-MEDEF标准(在可能和相关的情况下，结合这些内外部绩效条件)的影响下，上市公司的发展趋势与TSR相关:它存在于CAC40ILT的近40%，美国的60%，英国的70%。
投资者对TSR的评价:
·TSR的透明度，基于易于核实的公共数据;
·它们的效率的相对标准，使它们免受意外之财的影响:它们防止牛市成为表现不佳的经理人的福音。
管理者应重视相关TSR:
·TSR，因为它通过公司战略与长期价值创造相一致;
·相对维度，因为它保护他们，并可能使他们受益:它防止熊市惩罚高绩效经理，并可能增加，从而增加计划的股息(通过降低股票的公允价值IFRS市场表现)。
但TSR不是一个可以用来管理公司的指标。因此，你需要确定坚持价值创造的财务指标:增长率、利润率、投资资本回报率等。
3.额外的外部标准
短期和长期激励薪酬杠杆必须同时设计，相互补充。即为避免冗余，综合反映所使用的指标及其各自的权重，明确界定短期变量和长期激励(ILT)奖励的使用。
财务指标用于短期变量和ILT，用于跟踪价值创造。价值创造指标的选择取决于增长和利润率问题、资本密集度、程度等。
但财务指标往往是滞后指标。价值创造是战略和运营决策质量的结果，因此需要先进的指标来尽快评估其有效性。平衡计分卡模型建议围绕诸如对客户的价值主张、公司选择超越的操作流程(核心业务流程)和人力资本开发等主题来建立这些。
，
指标一般为指标:
，
·金融;
·策略;
·操作;
·行为。
这些指标可能包括企业社会责任标准，要么因为它们是创造价值的杠杆，要么因为它们专注于控制已识别的风险。
最后，员工对行为标准感兴趣，因为他们通过可以在领导模型中形式化的价值观致力于商业项目。
描述:关于年度变量的财务指标，它们可以:
·顶级财务标准，主要是边际增长:
-营业额(有机)增长
ebitda利润率/营业额等。
·此外，在一些情况下，财务标准:
——债务,
– / WCR等
注意:
市场指标很少被用于短期变量，这是非常正确的，因为它们具有短期波动性。
行为标准通常是定性的，不能用数字来表示，必须是具体行动计划的主题。
，
ILT:标准通常是标准:
，
·市场(见相关TSR);
·与价值创造相关的财务标准。
注:指标可侧重于投资资本回报增长方面:
·EBIT增长超过3年，
·使用资本回报率(ROCE)或投资资本回报率(ROIC)，第二项包括在分母中，超出了财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产。
注:
·尽管这种方法仍然是少数，但一些公司在ILT中使用标准。
·可能/可取的是，某些标准只影响业绩的上行(绩效薪酬高于目标绩效)。
·一些指标可以作为操作;这种开发实践包括全部或部分取消激励性薪酬，以惩罚不考虑风险、不可接受的错误甚至严重缺陷的后果。
·插图:墨西哥湾石油事故/竞争、腐败、欺诈或洗钱(CSR)。
4. 超过标准
通常的方法是独立地使用度量标准并对它们进行总结。为了提高效率，结合某些标准，可能是有趣的，特别是对于ILT。
注:下表说明了工业公司增长标准和资本盈利能力标准结合的原则;这是为了防止标准附加方法可能导致的投资增长和盈利能力之间的价值破坏权衡。
LT激励体系优化
ILT对受益人的有效性主要与以下因素有关:
·工具税
·改进ILT设计
·公司股票价值的增加
这个问题很复杂，但考虑到风险，绕道而行是值得的。
1. 税工具
资本工具与现金工具之间的税收套利:根据持续应用的不同，资本(股票和股票期权)或现金(幻影股票和SAR)结算的净收益差异可能超过50%。在这种特别不稳定的财政和社会环境下，企业必须务实，当收入差异合理时，必须考虑仲裁。
2018年，免费股份赠予税再次被审查;该设备现在已经到位，不需要再次成为优惠制度。换句话说，现金工具的表现或好或坏，取决于计划的条款。
混合动力
注:是一种优化形式:这在法国是一种非常常见的做法，如果只是因为几乎系统地分配给AGA和股票期权的经理。让我们打赌，在现金体系之外，业绩股将继续演变，就像在盎格鲁-撒克逊国家那样。
2. 改善教师的设计
AGAM代表了ILT项目效率的提高。
AGAM的有效性(可调整的收购收益份额)
AGAM是一种杠杆式的ILT，可以使激励性薪酬(非常)丰厚，因为在(超过)业绩的情况下，受益人可以获得更多的股份。
AGAM可以有多种形式;让我们引用一种杠杆免费股票授权，并通过外推杠杆幽灵股票来提高它”．
对于申请IFRS2的上市公司和非上市公司，这些额外的股份分配可以按固定的IFRS成本进行。这就是所谓的经济优化。
经济优化
经济优化的原理是这样的:当股份被截断时，即在一定的所有权条件下，股份的分配价值会减少。
对什么感兴趣?在经营和股票市场表现良好的情况下，公允价值的减少使得在IFRS2预算不变的情况下分配更多的证券成为可能。
这种财务方法很常见;
有一个迹象表明，与传统股票相比，如果计入固定的IFRS费用，并购带来的资本收益可能会增加50%以上。
注:股票期权是被截断的股票，其公允价值约为股票价值的25% – 30%;在IFRS预算不变的情况下，希望分配股票期权而不是股票的公司将多分配3 – 4倍。AGAMs基于同样的原则。
注:股票期权不是很有吸引力，出于税收原因，在法国被没收——而且因为它们的收益1)集中在不切实际的上涨场景和2)接近股票计划——两个选项中的一个是水下的，因为即使它们是公司的表现优于其竞争对手(相对)，对熊市的抵抗力不是很强。简而言之，股票期权是AGAM的一种低效形式。
为了显著降低公允价值，一定的条件是必要的，如实施相对市场标准，这是一个业绩标准(相对TSR)相关的股票价值相对于参考公司集团。市场环境越恶劣，公允价值就越低。
应该记住的是，相对的标准保护了管理者，使他们能够在相对的表现上提供令人满意的回报，即使市场是熊市，并让投资者放心。
第三,结论
当价值创造高时，股东愿意支付(非常)大量的激励。与传统的业绩股票和股票期权相比，公司在相同的投资下可以显著提高盈利潜力。
这篇文章的内容是相连的本文仅代表作者个人观点。本小编不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本网站涉嫌抄袭侵权/违法内容联系小编删除!
